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【304年度评论】为什么钢厂不爱涨价?从原料到供应深度解析!

日期:2021-01-25 19:27:182662标签:年评 钢厂新闻 行业新闻

2020年是注定要载入史册的一年。经历过史诗级崩盘,美股4次熔断;油价跌为负数等等。面对突如其来的新冠肺炎疫情以及恶劣的国际环境,中国经济突出重围,我们不锈钢行业产量也是继续保持增长态势。下面小编从四个方面,阐述2020年度300系不锈钢的发展状,并对2021年进行了展望。

 一、宏观经济方面:


2020年,全球各国都相继出台一系列大规模经济救助计划,以美国为例,如果美国新当选总统拜登提出的新一轮巨额经济计划顺利通过,那么自2020年3月以来,美国应对疫情经济救助总额将超过5万亿美元


在看中国,根据国家统计局发布数据,2020年,我国国内生产总值(GDP)首次突破100万亿元大关,迎来重要里程碑。由于年初疫情等因素的影响,在今年第一季度,我国的经济被迫“深蹲”,GDP同比下降了6.8%。但是,在今年第二季度,随着复产复工的有序推进,我国的GDP则同比增长了3.2%。三季度GDP增速超5%,第四季度GDP可进一步回升到6%左右,国内需求旺盛,自然也会带动不锈钢的需求量增加。


二、供应:


关于产量:

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根据51bxg数据统计,2020年,国内不锈钢扁平材粗钢产量2893.40万吨,同比增加150万吨,增幅约5.5%,其中300系不锈钢扁平材粗钢产量1326.21万吨,同比增加128万吨,增幅约10.7%。


具体分析:2020年1月因春节钢厂检修,2月则因疫情影响,物流不畅,下游复工延迟,以及原料供应不足等因素,大部分钢厂被动减产,创2020年度钢厂产量最低点。


随着3月疫情控制,钢厂、下游、中间贸易商复工复产,钢厂产量大幅增加,连续7个月的增加,钢企多满产,到了9月增幅明显放缓,10月、11月因高镍铁价格坚挺,304价格下跌,成本倒挂严重,部分钢厂减产300系转产400系、200系


12月虽然环保、限电、检修等因素影响,部分钢厂减产明显,但是因为不锈钢价格持续拉涨,钢厂吨钢盈利扩大至550元/吨,大部分钢厂加大了生产力度,减产不及预期,与11月基本持平。


关于产能


前三年,国内不锈钢行业因供给侧结构性改革,钢厂规划投产的项目大部分产能被延迟投产,所以投产的不锈钢项目较少。据51bxg梳理,2020年国内超190万吨不锈钢项目投产,主要以200系、300系为主,这里不再阐述,关注2021新增炼钢产能(具体可看文章结尾预测) 。


2020年,更关注的是,大型具备炼钢的钢厂继续扩张,都在争夺冷轧市场份额!增加冷轧代工现象的明显增多,或兼并重组、 或者合作上马更多冷轧项目。


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北部湾新材与海安不锈钢五连轧项目2021年度会提上日程,江苏德龙常州40万吨不锈钢冷轧项目也公开招标,广西柳钢不锈钢冷轧项目也将新增35万吨白皮,12万吨冷轧产能,云南天高所在地的师宗也将上马一台1450不锈钢冷轧设备,江苏展硕新材料年产80万吨不锈钢冷轧板新建项目拟招商……


三、需求


 可以市场行情与库存变化结合来看:

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行情方面:3个关注点:最低点、最高点、连续砸盘。


2020年,第一季度,不锈钢市场因受新冠疫情影响,2月销售停摆,3月复工,仓库爆仓,所以很明显看到,2-3月,年度高位,最直接的是反应在价格上,304

价格直线下调,304/2B四尺毛边基价最低走至11800元/吨(以德龙为例),刷新近5年最低点。


商家“以价换量”显成效,不少贸易商,月成交量翻倍,价格也随行就市调涨,这一涨就是6个月,也是2020年度的最高点,9月初304/2B四尺毛边基价14800元/吨(以德龙为例)。也正是价格不断的上涨,不算促使钢厂的投放增加,9月市场库存开始增加。 


第四季度,因大青哥主动砸盘,抢占300系市场份额,短短7个工作日,累计跌幅1200元/吨。不过也因成本因素,不少钢厂减产、转产,库存在12月显现出来了,市场库存降幅明显,规格严重不齐。加之12月因为环保、限电、限气、物流、交盘面等复杂多变的因素,价格又迎来了大涨,累涨1500元/吨,钢厂都存在交货延缓的现象,进入2021年1月中下旬,都有不少钢厂在补交12月货的操作。


另外,虽然2020年底,受国外疫情影响,我国的出口量明显下降,但据51bxg统计,2020年,国内不锈钢表观消费量预计达2854万吨,同比增加304万吨,增幅约12%。第二、三季度,不锈钢需求集中爆发,不少建筑装饰、家电厨具行业,用不锈钢作为替代品。


值得关注:因炼钢厂都集中投放304冷轧产品,市场热轧可售品种少、最是第四季度,民营巨头钢厂抢占304冷轧市场,热轧投放量有限,直接炒高了热轧价格,“面粉都要比面包贵了” ,自然有原料优势的钢厂占尽先机,304冷轧产地也变得越发单一。


四、原料、不锈钢进口与出口


2020年度镍铁、镍矿进出口具体概况:2020年1-11月中国镍矿进口总量3592.96万吨,同比减少30.63%。主要因为印尼2020年开始实施禁矿,导致印尼镍矿流向国内数量大幅下降,而菲律宾部分矿山逐渐枯竭,开采量受限,所以全年国内镍矿供应明显下降。


    2020年1-11月中国镍铁进口总量310.31万吨,同比增加81%。菲律宾镍矿回国比重减少,印尼镍铁回国比重大幅增加。


近几年,中国企业像青山、德龙在印尼建设镍铁项目进程在加快,,截止到2020年12月青山和德龙分别完成48条和30条高镍铁产线投产,目前主要企业镍金属月产量大概可以达到6.2万吨左右。当地不锈钢产量释放有限,所以镍铁富裕产量还将大幅上升,流向国内市场。


2020年度不锈钢进口、出口概况

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根据51bxg数据,2020年1-11月,国内不锈钢进口累计量约158.77万吨,同比增加55.18%;出口累计量约303.71万吨,同比减少9.35%。

具体分析:


 出口:今年的我国不锈钢出口整体减少,一方面来自于反倾销、贸易壁垒升级,另外不少国家因为疫情,港口封锁,出口不畅。不过第三季度随着国外疫情有所控制,出口开始恢复,第四季度增加最为明显。


进口:相比去年,今年我国不锈钢进口增加明显,进口国主要是来自印尼,产品也主要是冷轧、方坯为主。4-5月不锈钢进口增加主要是,从印尼进口的方坯,环比增幅达113.6%;同比增幅636.4%。9-11月从印尼进口的不锈钢持续增加,10月同比增幅竟达385.5%,其中冷轧进口量5.3万吨(创历史新高),当时我网也有跟踪报道,业内人士表示以2E料的形式去了代加工厂,大部分成品流向期货盘面。11月继续增加中!

 展望2021年:


1、 宏观经济:全球货币政策宽松,通货膨胀,人们热衷于投资,对大宗商品而言仍然是有明显的利好效应,那么也会有更多的热钱投向不锈钢市场,不锈钢期货盘面,或许会改变304不锈钢行业,一家独大或者“垄断”的格局。


2、2021年印尼延续禁矿,而菲律宾高品位镍矿随着近些年的开采逐渐枯竭,国内高品位的镍矿供应逐渐减少,必然会续影响国内镍铁产量,但缺失的部分,印尼镍铁会填补。 因为2021和2022年青山、德龙、力勤、鑫海都会有新的产线投产,印尼镍铁会大量回国,但不锈钢在印尼的项目也会建成投产,那么届时,进口国内的不锈钢数量也会明显增加。


3、价格与成本:由于印尼镍铁较国内镍铁相比,成本优势非常凸显,从镍矿对比来看,印尼镍铁生产成本较国内要低50%以上,所以回流国内生产300系不锈钢将会产生非常大的利润空间,遂2021年有成本优势的钢厂为了抢占市场份额,从而或会打压304的价格。


4、预测产能:2021年预计投产的冷轧产能合计167.5万吨,总产能或将达到2504.5万吨。 2021年广青、太钢、德盛、德龙等钢厂新增炼钢,假设全部投产,产能或将增加到5131万吨。预测产量:2021年,国内不锈钢粗钢产量预计可达3700万吨左右,同比增加301万吨,增幅约8.9%。


5、需求:因国内不锈钢产量继续增加,且增幅放大;进口量逐渐增多,而出口因国外贸易摩擦增幅有限,所以预计国内不锈钢表观消费量将继续增加。2021年,国内不锈钢表观消费量预计可达3174万吨左右,同比增加320万吨,增幅约11.2%。


6、不锈钢企业未来:300系生产企业中,有成本优势的企业会继续扩张事业版图,没有坯料的冷轧加工厂未来或是被托管、代加工,或者转而生产200系、400系,或者特殊钢种或者碳钢、硅钢等等。而生存下来的不锈钢企业,也将拥有先进的设备工艺,从而改变分散、小规模、低水平的不锈钢加工现状,提升产能利用率。


文章最后引用可乐经典案例:


10年前,可乐3块钱一瓶,10年后,还是3块,为什么?寡头制衡!不是不想涨,是不敢涨。百事可乐、可口可乐,两大巨头这么多年一直保持3块钱,利润只有5毛线一罐,全靠着大规模的生产撑着,如果有竞争对手想要抢占市场,很难一下子达到这么大的生产规模,成本也不可能做到这么低,根本没钱可挣,因此这个行业有着非常高的竞争壁垒。


    再看如今发展了几十年的不锈钢行业,有相似之处,但也有不同,因为不锈钢产业链很多,品种也有很多,互相之间还有联动效应,并不是简简单单的掌握了成本,提高产量,就能绝对的控制市场话语权。



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